2014年8月21日 星期四

退休金準備 找對夥伴、長期投資


關於退休議題全球面臨兩大挑戰:一是人口老化是顆不定時炸彈,不只是亞洲,歐美也是,這是個全球化的問題。二是不只台灣投資人,其實全球許多投資人 都喜歡短線進出,但總是輸給市場。事實上,退休金準備首重長期、堅持、穩健,也就是有紀律的投資,從退休金規劃的角度來看,投資人至少要持續投入超過20 或30年才會有複利的效果顯現,若長期平均年化報酬率能有8%~10%的報酬,那麼長年下來靠複利的效果,就能準備好退休金!

 但事實上持 續投資超過30年以上,還能有平均年化報酬率為8%~10%的產品更是少之又少,因此,在準備退休金的路上,需要有好夥伴陪伴,能充分了解投資人的需求, 且最好是共同參與投資,而資本集團正符合這樣的要件。資本集團1931年成立於洛杉磯,至今擁有83年的歷史,為全美第三大的資產管理公司,總資產管理規 模達1.3兆美元,是美國退休金制度401K中規模最大的基金公司之一,在退休金市場享有盛名。

 全美前10大共同基金中,資本集團旗下基金就占了5檔,由於長期績效穩健,因此在美國選擇資本集團旗下基金來做為退休與長期投資之規劃有超過5000萬個戶口,可想見資本集團旗下基金在美國廣受投資人的信賴與肯定!

  資本集團的員工即股東,是一家堅持不上市、股權獨立決策中立的公司,所以更能專注在資產管理的本業上。83年來資本集團面臨了各種風浪,歷經過美國各種多 空市場、二次世界大戰、1991年全球景氣衰退、1998年 LTCM信貸危機,一直到2008年金融海嘯,憑藉著就是「專注」管理資產的專業。

  由於資本集團歷史悠久,長期下來培養出許多好的投資人才,「我們的經理人沒有一位是明星巴菲特,但他們全是巴菲特!」他分析,資本集團內有350位投資經 理人兼股東,在股票經理人部份,平均在業界年資達26年,其中在資本集團就待了21年,而固定投資組合經理人在業界平均年資長達27年,在資本集團平均也 待了21年,另外,固定收益經理人有83%經歷過1994年全球債市大空頭,有61%的投資組合經理人歷經過1987年全球股災。

以資本集團董事長Jim Rothenberg為例,Jim在資本集團已有40年年資,Jim常說,「我們的工作富有意義,如果我們能把我們投資工作的本質做好,投資人將能夠擁有良好的退休生活並給予下一代更好的教育品質。」

 資本集團重視基本面的程度也令人難以想像。除了由下而上的選股,為了深入了解鈾礦公司,資本集團的基金經理人會願意冒著生命危險,親自飛到鈾礦工廠拜訪,對公司基本面極度重視。

 另外資本集團有獨特的投資哲學「咖啡罐投資哲學-不買不值得持有10年以上股票!」,因為早期人們將值錢的物品珍藏在咖啡罐內,並長期收藏在床舖底下,以此比喻「長期投資持有」的觀點。

如 同愛因斯坦所說「複利是世界上最偉大的力量。複利是世界第八大奇觀。如果能瞭解這個概念,就能從中獲利受惠;如果不能明白這個道理,就得為此白白付出代 價。」在儲備退休金的漫漫長路上,不要管市場如何高低起伏,要堅持做對的事,長期等待複利效果,就能享有一個美好的退休生活!

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