2014年1月21日 星期二

《學會K線賺3億:打敗大盤、戰勝投資心理的月風流技術分析》重點整理及讀書心得分享

學會K線賺三億

作者:月風

◆觀念一:只交易輸得起的部位
學會K線賺三億
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不論你是否學會股票投資方法、是否已經決定要進行第一次交易,或準備要進行下一次投資。在這邊,我想送給大家一句話:只交易輸得起的部位。交易,有很多原則,其中,「只交易輸得起的部位」,是月風認為最重要的部分。交易,並不是只講技術而已,很多在技術上的東西(如情緒及心態),都不容小覷。當心態跟情緒無法適切的調整,就容易導致失敗。假若你的存款只有10萬,那麼,就不應該在虧損超過10萬時,還硬要賭一口氣。換句話說,如果你願意承受的風險是5萬塊,就應該在停損點到達五萬時完全出場。如果我們手上只有10萬塊錢,但我們卻去交易340萬,當虧損來臨時心理壓力就會很大。
沒人可以準確到「買什麼,絕對一直上漲」,股市是起起落落,上下震盪很正常。當你的部位交易太大會影響情緒,使我們在操作上做出很多不理性行為。試想,當我們用10萬塊去做5百萬的投資,停損點設在10%,但只要一跌到2%,你的本金就沒了,你怎麼可能忍受到10%?又或是你設定停損點為10%,但用10萬去投資100萬時,到達8%左右,你就會因為害怕賠光所以出場,結果出場後股市立即反轉的情也是屢見不鮮。
所以,如果只有10萬塊錢,就請去玩10萬塊的股票吧!也許獲利比較少,但是因為不會有金錢上要強制出場或離場的狀況,反而會讓我們獲得技術。學會技術後,我們就可以準備更多的金錢來交易。這樣就可以增加安全性,也讓我們比較心安。
心態是活的,再厲害的技術分析,也都只是大數法則,是統計出來的。 100次的交易能贏80次已經很了不起了,但要是先來的都是預測不到的20次呢?如果你輸不起,你可能很快就被市場淘汰,甚至放棄交易行為,這是非常可惜的事。切記,在開始交易前,最重要的並不是技術分析,而是「只交易輸得起的部位」這個觀念。

◆觀念二:交易原因不復存在,立刻出場

這個觀念很少在有關投資的書上被提起,但我個人覺得很重要:只要我原來進場的原因不存在,就不應該繼續持有。例如,原本我購入此支股票的原因是基本面很好,當狀況在轉弱時就不應該繼續持有。或者,我持有這張股票的原因是它站上60日均線,那麼,當它跌破60日均線時,我就不該繼續持有。
偏偏,很多人的股票持有觀念是混亂的,明明一開始時,持有的原因是因為股票基本面好,長期的發展跟未來獲利好。一旦股票跌破60日均線時,就認為情況轉空,於是賣掉──這樣是不正確的。
假如你是看好基本面進場,為什麼要因為技術面出場呢?相反的,如果是因為技術面進場,那當股票狀況不佳時,就不應該用「基本面不錯」來說服自己繼續持有股票。很多人在使用技術分析時,覺得股票情況不錯,被套牢後,就說服自己「其實這家公司基本面不錯,做長期投資吧」!
其實,只要投資的初衷不存在,就不應該繼續持有。比如,我看了一檔股票,聽說它下週財報出來狀況不錯所以買進,假如結果不如預期,也該隨後賣掉,哪怕是如同預期漲了一些,也不應該想著讓它繼續漲而不賣掉。
當賣出原因已經達成,也賺到獲利了,為什麼不賣掉呢?持有的原因不同會影響到判斷,所以只要持有的原因不存在,就應該立刻出場,這樣不但能減少很多損失,也不會持有一個一開始沒有經過計算,也沒有經過推敲就持有的部位。
一般人在進行交易時,往往是最謹慎的時候,比起事後的套牢,這個階段是做足準備進場的。進場之後,可能就無法這麼理性客觀。一旦我們屬於多方或空方,就不可能再像現在這麼沒有情緒的預估情況了,而當我們已經失去原本的預估時,我想,出場會是比較好的選擇。

◆觀念三:不想攤平變躺平?絕不向虧損的地方加碼

很多人在未投資股票前,都想得很周全,但一進場時,卻無法保持理性。本來只是想降低成本,反彈就賣掉,但最後卻被套牢。假如一檔股票成本50元,當它跌落40元時,有人就會想「既然跌了,那我就再買一點,等漲上來會多賺」,但此時已經虧損20%,當再跌落30元時,已經虧損40%了。而通常股票一路跌落之後,都很難漲回來──這就是市場上很多散戶由攤平變躺平的原因。
試想一個問題,為什麼一支成本50元的股票,價格會虧損,然後讓你用更低的價格買到呢?如果它真的很好,那麼,為什麼知道內線的法人、主力、公司高層都不買,而讓你買到低點呢?這也告訴我們,通常,我們買到的價格都是追來的,不是掉下來的。
對於持續下跌的股票,代表大家都不想要。至少,對於公司比較了解的人都不買,所以股票才會走跌。同時,如果連這些人都不想要,你覺得有可能會漲嗎?我們有可能比起外資法人、投信投顧更了解公司及方向嗎?如果不是,在我們思考方向時,為什麼不試著退出市場好好思考,在這筆交易裡,有什麼是我沒看清楚、沒想清楚的?而不是朝錯誤方向前進。
任何交易如果判斷正確,理當都不會虧損,所以,面對虧損最好的方法,就是要停下來思考檢討。讓你虧損的交易,就是一筆錯誤的交易,如果不想一錯再錯,對於虧損最好的處理方式,就是不管虧了多少,當你發現以後,第一時間就是把它砍掉。清空輸掉的部位、重新開始,是最好的方法。

◆觀念四:縮手不動,利潤自來

這句話不是月風自己發明的,是美國一個作手發明的。從字面上來看,似乎是說,我們都不要動,錢就會從天上掉下來。月風認為,這句話有兩個涵義:
第一個涵義是:如果在市場上沒有很好的交易訊號出現時,盲目的動作只會賠錢:市場上有30%的交易屬於人為,70%是自然率。 (自然率,就是在沒有主力跟法人和公司內部人員的操作下,股票自然的漲跌稱作自然率。)一般的投資書籍上都說,因為自然率之故,可以用技術分析找到利潤,而人為操作就不應該碰。但月風在這邊要說的剛好顛倒:人為股票才可以操作。
為什麼呢?試想,如果沒有利潤,為什麼公司要操作跟拉抬?主力為什麼要炒高?不就是為了賺錢嗎?明知道是可以賺錢的東西,為什麼還不做呢?放著大家去投資的股票不做,轉而去買沒人注意的股票,就好比大家都關注發現台北的房價一直漲,但你卻在此時下定決心買花蓮、台東的房子,這樣決策對嗎?越是大家炒作的地方,越是資金匯集的點。所以,只要耐心等到好的交易,通常都能夠賺錢,千萬不要盲目的交易。
70%的漲跌都是自然率,而自然率是可以用大數法則跟技術分析去預測。預測有成功與失敗,當扣掉市場上的手續費、稅金、價格滑動風險(註),還有可能賺錢嗎?頻繁的交易進出場,會吃掉你大半成本,相對地,如果有耐心好好等到好的交易時間,就有獲大利的可能。比如2000年的金融風暴、2008年的金融海嘯、319槍擊案、911恐怖攻擊,這樣的機會等到了,一次就可以大翻身,不是很好嗎?平時認真工作把錢存下來,等到機會一來,再一次大規模買進,在台灣股市跌破三、四千點時買進,這不就是「縮手不動,利潤自來」嗎?這是第一種解釋,耐心等到機會來臨。這是最安全也最好的策略。
第二個涵義是:當我們贏在市場的部位時,還是要做到縮手不動。很多人在股票跌的時候會害怕,因為從10跌到9的時候虧損很明顯。但他們對於股票漲更容易感到焦躁:從10漲到12時已經賺了兩塊錢,要是沒賣掉跌了回來,豈不是虧了兩塊?
股市交易中有個很重要的部分——自尊心,我們在交易股票時,對於判斷正確的成就感及自信帶來的快樂是無可取代的,相對的,當股票跌了以後所帶來的焦躁不只是金錢上,自信的打擊和自尊心的受創也會影響我們。所以我們常在小利潤時收手,交易一收盤蓋棺論定,就可以宣稱自己是賺錢的。但是,這樣不會賺到大錢。大錢的成長需要時間,從10塊漲到30塊並非一蹴可幾,可能需要兩、三個月,甚至半年、一年的時間。真正的大利潤,是在你看對方會向上漲後,縮手不動時來的。千萬不要因為蠅頭小利,就急著讓股票脫手,反倒要縮手不動,才能帶來更大獲利。
有句話說得好:「交易只要顧好虧損,獲利會照顧自己!」只要做好虧損評估,自然獲利會跟著來。 (註:滑價就是,比如一檔股票我想買的是10塊,可是當我下市成交時已經是10.1塊;我想賣掉是10塊,可是我去市場下單時價格已經掉到9.95。)

◆觀念五:不做沒有把握的交易

「請問,是不是有把握的交易,就做多一點,沒把握的就做少一點?」在許多投資小聚會上,我經常被問到這個問題。 「並不是喔!」其實,真正會讓你虧損的,大部分都是沒把握的交易,哪怕部位很小,一旦虧損產生,人心通常捨不得立刻停損,然後,虧損就會咬著你不放。
也許,你只是想賺一點點小錢,但因為方向或心態不正確,當小小的虧損演變成大大的虧損時,就來不及了。
市場上真正會出現標準買進訊號的很少,以致於很多投資人都會找「看起來像買進訊號」或「勝算沒那麼高」的,往往抱著「試試看」「玩玩看」的無把握交易,賠錢的機會最大。試想,一年好的交易機會可能是五~六次,但你卻用二十次沒有把握的交易來做時,怎麼會不賠錢呢?

◆觀念六:不要相信任何資訊(最多拿來反向思考)

市場上任何你可以看到的資訊,通常是「有人想讓你看到的」,如此一來,用處實在不大。
以基本面為例,一間公司在發布財報、利多、未來看好……等資訊前,公司老闆、高層、法人,一定比你提早知道,此時,他們都已經把股票買好了,等著投資人買進。 (這也就是為什麼,當報紙發布某公司利多消息不久,該公司的股價卻往下跌的原因)。正面資訊,通常無法百分百確認,所以我選擇不要相信;不要相信,就不會被騙,與其看這些資訊,不如把技術分析練好,加上邏輯思維的判斷,就可以穩定獲利。
至於負面資訊,我就會看囉!很少公司會主動宣布負面消息,會這樣做,通常是希望打壓股價,自己進場買,如果股票跌深+負面消息+成交量放大+股價不再往下跌時,我反倒會進場,像台苯、建漢都是如此。補充一點,正面資訊當然也有參考價值,就像友達在高點時,只要出現「明年大看好」的消息,接下來,下跌的機率就很高──股友們如不相信,請看看過去的資料,就會發現其中的奧秘了。再次強調,當你使用線圖分析,並懂得反向思考,也許就有賺錢的機會喔!

◆觀念七:預測行情的頭部與底部只會對一次,其他都會死的很慘

趨勢一旦形成,都會走一段期間。以台灣股市為例,通常是70%盤整,15%上漲,15%下跌。也就是呈現上漲-盤整-盤整,不停地盤整後慢慢上漲;下跌-盤整-盤整……不停地盤整,慢慢下跌。在盤整的時候,就會讓人以為頭部到了,或底部到了。
行情的最高點和最低點只有一天(不然就不叫「最」),最高點為頭部,最低點稱底部,出現一次頭部後,接著就往下走;底部出現時,就往上走。頭部和底部多嗎?小的頭部可能一、兩年出現一次,大頭可能四、五年出現一次,在這之間,如果每次預測頭部都沒對,很可能會被軋空;如果預測底部,而底部兩年後才出現,那麼這兩年中,就可能陷入套牢的情形。
與其預測頭部底部,我倒喜歡順著趨勢走,當趨勢往上時做多,當趨勢往下、空頭未走完前,順著趨勢往下做,交易的勝率會比較高,交易的次數也比較多。預測行情的頭部和底部很浪費時間,就算預測對了,也只是一次,不是很好的交易心態。

◆觀念八:用對的方法交易,也會虧損(用錯的方法交易,也會獲利)

任何一種技術分析都是統計學,只有機率的高低,沒有絕對。也就是說,如果統計數字是70%會贏、30%會輸,我們在進行交易時,可能會先遇到70%,也可能會先遇到30%;有可能連續停損三次,再獲利七次;也可能獲利一次、停損三次再獲利六次,所以,即使用對的方式交易,也可能會賠錢。
相對地,用錯的方法交易,竟然也可能獲利。比如,有位朋友從10塊買入某股票,跌到5塊後抱著不放,股價後來又漲到11塊,他發現這樣做有賺,於是日後都使用「套牢就抱著」的方式,結果愈套愈多愈牢。因此,不管現在的交易是賺還是賠,只要驗證方法有效,就要持之以恆,而不要因為行情短暫的漲跌,或手中部位暫時的盈虧,就動搖交易的心態。一旦交易心態動搖,價值觀偏頗,那麼很抱歉,你的交易生涯也可能隨著結束。

◆個人閱讀後心得感想

股票的K線圖往往蘊含著豐富的資訊,通過分析這些資訊,有利於我們對後市的判斷。以下是本人自己的經驗總結,是否準確,投資人可在操作中進行驗證。對於股票市場相信投資人的心理,都有各自埋藏在一根K線裡,進出場策略算計及參考運用,克服人性情緒運用技術分析是最理智的系統,其最大的價值,是讓我們知道一檔股票未來方向趨勢,只要學會從強勢類股中找個股,及「買在相對低點,賣在相對高點」的技術,便能避免「別人的股票漲一倍,你的股票漲一成」的遺憾,不論股市好不好,都能賺到財富。
運氣好時,投機者只要看趨勢的眼光準、下手快,將能以小搏大,快速賺取到人人稱羨的財富。但如果一旦停下來了,或者,運氣背了,看錯方向了,那就跟搭高鐵一樣,一個人賺取財富的速度有多快,賠錢的速度也會有多快。股市是個相對世界,投機者所站的位置、角色與投機速度,決定了他觀看外在市場的風貌。這道理放大到所有技術指標的運用法則上,通通都適用。但也別忘了,獲利速度與風險永遠成正比,投機的預期報酬率與市場不可測的風險機率呈現高度的正相關。